简介

是一种利用不同到期日的股指期货合约之间的价差进行交易的策略。投资者通过同时买入一个到期日较短的合约和卖出一个到期日较长的合约，从中获得价差收益。这种套利策略可以有效地利用市场波动和合约到期时的现货价格差异，实现低风险的利润。

的原理

股指期货市场存在着不同到期日的合约，这是的基础。投资者可以通过同时买入一个较短到期日合约和卖出一个较长到期日合约，来实现价差收益。

跨期套利的原理是假设市场是有效的，即现货价格和期货价格之间的差异会趋向于消失。当存在合约到期日不同的情况下，投资者可以通过买入较短到期日合约和卖出较长到期日合约，来获得两者之间的价差。

例如，投资者在特定时间点买入一个到期日为一个月后的股指期货合约，并同时卖出到期日为三个月后的合约。假设合约之间的价差为100点，当到期日为一个月后时，市场上的这两个合约价差会趋向于消失，即相对价值会回归。投资者可以在到期日前平仓，从中获得价差收益。

的风险控制

策略相对于其他投资策略来说，风险较低。但仍然需要注意一些风险因素，并做好风险控制。

市场风险是的主要风险之一。市场波动和不可预测的事件可能导致合约价差变动超出预期，从而导致投资者无法获得预期的价差收益。投资者需要密切关注市场动态，及时调整套利策略。

交易成本也是需要考虑的因素。包括手续费、印花税等交易成本会对套利收益产生影响，投资者需要综合考虑这些成本因素。

操作风险也需要注意。由于股指期货市场的高杠杆特性，投资者在操作跨期套利时，需要有一定的交易经验和技巧，以避免因操作失误而造成亏损。

是一种利用不同到期日的股指期货合约之间的价差进行交易的策略。投资者可以通过买入较短到期日合约和卖出较长到期日合约，从中获得价差收益。这种策略相对风险较低，但仍需注意市场风险、交易成本和操作风险等因素。