VIX是芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数的简称，也被称为市场恐慌指数。它是通过对标普500指数期权价格的波动情况进行计算而得出的，用来衡量投资者对未来30天股市波动性的预期。

当VIX波动率下降时，意味着市场预期未来30天的股市波动性将会降低。这通常是由于市场参与者对经济形势、公司盈利等因素的乐观情绪，他们认为股市将会保持稳定或上涨。因此，投资者可能会减少对避险资产（如金融衍生品）的需求，转而投资于股票等风险资产。

VIX波动率的下降可能会对市场产生以下影响：

1. 股票市场可能出现上涨趋势，因为投资者对未来的市场波动性预期较低，更愿意buy股票。

2. 市场交易量可能会下降，因为投资者对市场的不确定性较低，减少了对避险交易的需求。

3. 避险类资产（如黄金、国债等）的需求可能会减少，因为投资者看好市场前景，转而追求更高收益的投资机会。

4. 一些投资者可能会增加杠杆投资，因为他们认为市场波动性低，风险相对较小。

需要注意的是，VIX波动率的下降并不意味着市场没有风险，也无法预测股市的具体走势。它只是投资者对市场波动性的一种预期指标，实际市场可能受到其他因素的影响而产生变化。因此，投资者在进行投资决策时，需要综合考虑各种因素，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出理性的选择。